De basis van alle investeringen obligaties is een verbond van vertrouwen tussen de uderwriter (koper) en de uitgever (steden). In het geval van muni obligaties, is het vertrouwen waarde tussen deze partijen op basis van de kracht van de gemeentelijke belastingen en de creatie inkomsten - zoals in kun je niet vechten stadhuis dus betaal uw factuur of anders. Historisch gezien deze markt is een zeer goede inzet en dat is de reden waarom muni obligaties vormen de grootste concentratie in beleggingsfondsen en werden beschouwd als zeer veilige beleggingen voor de generaties.
De muni obligatiemarkt bedraagt maar liefst $ 3 biljoen dollar. Er is maar een duidelijk probleem - de overgrote meerderheid van de steden en staten (en de federale overheid voor die kwestie) zijn mathematisch failliet zonder hoop om uit het faillissement gat. Meredith Whitney, een van de meest gerespecteerde financiële analisten in het land, zei onlangs op de tv-show 60 minuten:
"Het heeft tentakels zo breed als alles wat ik heb gezien. Ik denk dat naast woningen dit is de belangrijkste kwestie in de Verenigde Staten en zeker de grootste bedreiging voor de Amerikaanse economie."
Ze voorspelt 50 tot 100 aanzienlijke wanbetalingen gemeentelijke 2011 en 2012, in totaal honderden miljarden dollars. Als Ms Whitney is zelfs gedeeltelijk juist, dat zou betekenen muni obligatiebeleggers zou een enorme hit te nemen.
Uiteraard zijn steden inspelen op deze veranderende crisis door de toevlucht te nemen tot de enige strategie die ze kennen: het verhogen van belastingen, het creëren van inkomen door een strikte en agressief handhaving van het parkeerbeleid en overtredingen, en wandelen vergoedingen door het dak. Dat komt omdat, in tegenstelling tot de federale overheid, de staat en lokale overheden kunnen niet gewoon vragen de Federal Reserve om af te drukken tot eindeloze hoeveelheden contant geld. Als staat en lokale overheden willen meer dan ze brengen doorbrengen in moeten ze belasting, boete, en Bill hun bevolking of lenen van beleggers.
We hebben hetzij door dwang of door middel van verleiding in een perfecte storm van de financiële crisis, waarbij vrijwel elke entiteit van de stad, de staat en de federale overheid is in de behoefte van uw geld getreden,. Die zou prima en noodzakelijk zijn als er verstandig en verantwoordelijk fiscaal beheer en budgettaire planning en discipline in de plaats. Maar er is geen en er zal niet zijn omdat het hele dollar financiële systeem is volledig en volkomen uit de hand.
Als u het bezit van een groot percentage van obligaties in uw portefeuille, hetzij direct of via beleggingsfondsen, wordt u geadviseerd om voorzichtig dekken tegen deze veranderende en groeiende risico. In feite, want dit probleem is uiteindelijk terug te voeren op de koopkracht van de dollar en het fiscaal beheer door de Amerikaanse overheid u verder sterk aangeraden in te dekken tegen het hele dollar financiële systeem. Elk aspect van fundamentele financiële structurele vitaliteit heeft uitgehold aan het breekpunt op elk niveau van de overheid en alleen de meest geëngageerde ideoloog, propagandist, of de overheid apparatsjik in staat is van het negeren van deze bijeenkomst storm of wegredeneren de opkomende crisis met double-speak gebabbel.
In de klassieke economie is dit bekend als het begin van de winter een deel van de conjunctuurcyclus. De analogie is eenvoudig: in de winter cyclus papieren activa verwelken en sterven (uit meer dan leverage en schulden) en je moet terugtrekken in wat harde activa genoemd. Dit betekent dat grondstoffen in het algemeen, het produceren van land, energie-producten (gas, olie), edele metalen (ook bekend als geld hard-actief), en vitale industriële metalen (koper, zink). Dit is een eenvoudige strategie te begrijpen, want je bent uzelf positioneren in echte zaken die iedereen nodig heeft.
Bottom line: Morgen is niet van plan te zijn als gisteren en je moet nu starten en ontwikkelen van uw eigen kennis van wat er werkelijk gaande is en beginnen om actie te ondernemen. Doe het voor jezelf, doe het voor je familie, en doe het voor uw land.
Of niet, maar wees bereid om de consequenties onder ogen zien.