Tenzij je zijn verstopt onder een rots, weet je waarschijnlijk dat zilver een belangrijke correctie van de afgelopen week heeft gehad. Het edelmetaal kelderde ongeveer 30% van een piek van bijna $ 50 per ounce tot minder dan $ 35 gisteren. Deze zesdaagse daling is een van de grootste sinds 1983.
Zilver heeft terug gegeven zowat al zijn aanwinsten voor de afgelopen maand en sommige handelaren denken is het misschien tijd lang te krijgen. Maar voordat je rennen en kopen zilver, zijn er een paar dingen te overwegen.
Krachten Die Silver Move
De US Dollar
Er zijn veel theorieën over waarom dit sell-off gebeurt. Uiteraard zal elke echte kracht of zelfs ondersteuning van de Amerikaanse dollar in het algemeen bearish voor edele metalen zoals goud en zilver. Dit komt vooral omdat de VS bezit de grootste voorraden van deze metalen en zij worden verhandeld in Amerikaanse dollars wereldwijd. Ook al goud is meer van een erkende munt, ze hebben allebei gevoeligheid voor veranderingen in de waarde van de Amerikaanse dollar.
De dalende dollar heeft onlangs genivelleerd. Dat betekent dat we een kleine correctie in dollar luidende grondstoffen en metalen algemeen gezien. Eerder deze week, de Europese en Londen centrale banken hielden hun prijzen stabiel. De ECB ook doorschemeren dat ze hun tarieven niet mogen verhogen volgende maand ook niet. Dit is goed nieuws voor de Amerikaanse dollar.
De Amerikaanse dollar verhandeld hoger laat op de dag gisteren en stuurde andere dollar-gevoelige grondstoffen zoals olie en zelfs voorraden veel lager op de dag. Olie had zijn grootste procentuele daling in drie jaar. Als je niet gelooft dat de dollar is in de controle hier, denk opnieuw ...
Voor nu lijkt het erop dat de dollar zal blijven relatief zwak te zijn. De rally lijkt meer op een korte termijn bult in plaats van een lange termijn trend. Huidige Federal Reserve beleid legt algemene neerwaartse druk op de Amerikaanse dollar.
Goud / Zilver Ratio
Dan is er de historische verhouding tussen goud en zilver. Een goede "gemiddeld" verhouding van goud tot zilver is ongeveer 55, volgens vele deskundigen. Dat betekent dat 1 oz. van goud moet 55 oz kopen. van zilver. Het goud premie is omdat er veel meer zilver op deze aarde dan goud. Ook al zilver heeft industrieel gebruik dan goud, is er een globaal verlangen, respect en valutareserve met goud dat zilver gewoon niet hebben.
Als die verhouding wordt zeer hoog, net als 100, dat betekent dat zilver is goedkoop ten opzichte van goud en kan een goede waarde. Als het aantal laag is, kan zilver worden steeds veel te duur.
Op 28 april, de goud-zilver ratio was ongeveer 30, relatief laag. Nu is de verhouding is back-up ongeveer 43, nog steeds laag, maar niet extreem. Ik wil graag dat de verhouding zie boven 48 als ik denk aan het kopen.
Met de huidige goudprijs van $ 1.494, dat betekent een daling van de zilverprijs tot $ 31,12 per ounce. Bedenk echter, dat de verhoudingen zijn van een tweerichtingsverkeer. Dat betekent dat de goudprijs kan ook klimmen,, waardoor de verhouding dichter bij haar "goede gemiddelde."
Technicals
Technische formaties ook een belangrijke rol spelen bij het vinden van kopen en verkopen punten. Kijkend naar iShares Silver Trust (SLV: NYSE), kunt u de scherpe sell-off op de rechterkant van de grafiek. In mijn mening, het lijkt erop dat we naderen een korte termijn bodem. De onderste Bollinger band (grijs gebied) werd gisteren gebroken, zoals de prijzen gedompeld onder het laagste niveau van de band. Dit is meestal een indicator van een oversold conditie net voor een bounce.
Ik zou ook kijken naar de 50% Fibonacci retracement lijn (gestippelde) van ongeveer $ 33 voor ondersteuning. Het gevaar hierbij is het feit dat we onder de 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat niet goed is voor de stieren hebben gebroken. Om een sterke trend stollen, wil ik graag de prijs van de SLV te zien krijgen boven die 50-daags voortschrijdend gemiddelde, op ongeveer $ 38.
Je kunt niet simpelweg bekijk de grafieken in een vacuüm. Er zijn andere dingen "manipuleren" van de markt.
Margevereisten
De manipulatie is hier de afgelopen 500% sprong in marginverplichtingen voor zilver futures. Wanneer u een futures contract op zilver (een futures-contract is voor 5.000 ounces zilver) te kopen, bent u verplicht om een borg genaamd "marge." Dat de initiële kosten is enorm gestegen de laatste tijd. Ze stelden ook het bedrag van de marge die je moet betalen als je eenmaal bent al in de handel en het begint te gaan tegen je.
Als handelaren niet kunnen voldoen aan de nieuwe marge eisen, zijn ze gedwongen om hun contracten te verkopen. Deze nieuwe regel zal nieuwe kopers afschrikken.
Het is alsof iemand het verhogen van uw huur van $ 1.000 tot $ 5.000 in een maand. Hogere eisen margin kan ook een sell-off erger, zoals contracten worden verkocht te dekken verliezen posities. Deze eisen invloed op iedereen, van individuele handelaren aan hedge funds. Dit is een van de belangrijkste redenen waarom zilver is het maken van 10% beweegt dagelijks.
Nu in alle eerlijkheid, de dollar kosten van de marge zal stijgen als de prijs van zilver stijgt, maar de CME (COMEX) is toegenomen de eisen marge abnormaal in de afgelopen week en zal ze opnieuw te verhogen maandag.
Mei handelaren zijn voorsprong verkopen van deze wandeling.
ETF's
ETF's zoals de SLV houden werkelijke zilver en termijncontracten. Op dit moment zijn er ongeveer 600 miljoen ounces zilver in het bezit van ETF's. Wanneer handelaren beginnen om aandelen van een ETF verkopen als SLV, kan de ETF verkopen zilver futures om alles in balans te houden. Ongeveer 6 miljoen ounces zilver ETF's hebben verlaten in de afgelopen week.
ETF's kunnen ook toevoegen aan het domino-effect, zowel lange en korte. Maar vergeet niet dat de voorraden meestal de roltrap omhoog en de lift naar beneden!
Zodra de hype tot rust komt en de CME voltooit haar marge te verhogen op maandag, moeten we zien zilver prijzen te stabiliseren. Vanuit mijn perspectief, zie ik $ 33 als een niveau ik kan voorzichtig beginnen te kopen. Als zilver breekt onder dat niveau, ik denk dat de steun zal rond de $ 29 tot de Fed besluit dat het tijd is om af te koelen inflatie.
Ik ben er zeker van dat Ben B. heel blij met de correcties in goud, olie en zilver deze week voelde. Misschien Amerikanen zullen sommige uitstel voelen ook.